皇冠体育寻求亚洲战略合作伙伴,皇冠代理招募中,皇冠平台开放会员注册、充值、提现、电脑版下载、APP下载。

首页财经正文

Bị triệu tập vi đánh bạc online:中信建投:维持爱玛科技(603529.SH)“买入”评级 22年之后公司将步入业绩高增期

admin2022-10-095

Cách chơi game(www.84vng.com):Cách chơi game(www.84vng.com) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Cách chơi game(www.84vng.com)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,Cách chơi game(www.84vng.com)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

智通财经APP获悉,中信建投(601066)发布研究报告称,维持爱玛科技(603529.SH)“买入”评级,预计公司22-24年净利润分别为12.75/16.63/21.65亿元,增速为92.1%/30.4%/30.2%,对应PE分为22.1/17.0/13.0。中信建投认为,22年上半年爱玛“量价齐升”,业绩表现亮眼,中信建投判断,22年之后公司将步入业绩高增期。

报告主要内容如下:

深耕行业多年的两轮车巨头。经过多年的发展,公司在电动自行车行业具有较高的市场占有率,并已成为电动自行车行业龙头企业。创始人张剑为公司的控股股东和实际控制人,对公司发展具有较强把控力,目前高管也已经与公司实现高度利益绑定。过去数年,产品端公司将时尚设计基因贯穿始终,渠道端公司目前已经形成遍布全国的销售网络,财务表现方面公司维持稳健增长态势。

,

Bị triệu tập vi đánh bạc online(www.84vng.com):Bị triệu tập vi đánh bạc online(www.84vng.com) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Bị triệu tập vi đánh bạc online(www.84vng.com)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,Bị triệu tập vi đánh bạc online(www.84vng.com)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

,

回顾:此前数年爱玛份额为何相对回落?2018年之后公司份额相对另一巨头品牌雅迪有所回落,可以从三维度来拆解份额变化原因:1)产能维度,雅迪16年之后扩产频繁且力度较大,同期爱玛产能布局略显保守。2)渠道维度,19年之后爱玛招商进度开始相对落后,门店布局与雅迪差距拉大。3)产品结构维度,较低的盈利空间使得爱玛在价格战中难占据主动地位。

资本加持下公司布局持续加码,爱玛步入业绩高增期。22年上半年爱玛“量价齐升”,业绩表现亮眼,我们判断,22年之后公司将步入业绩高增期。剖析未来爱玛的高增长,同样可以通过以上三维度进行拆解:1)产能维度来看,21年以来明显加快生产基地建设,产能掣肘有望缓解;2)渠道维度,装修翻新&拓店,近年爱玛渠道升级、扩张趋势迅猛;3)产品维度,爱玛着重挖掘不同细分人群需求,个性化定位带动均价提升。依托主品牌爱玛发力高端化,引擎max系列持续放量;子品牌小帕通过颜值软实力获取产品溢价,斯波兹曼则发力下沉市场。

盈利预测与投资建议:预计公司22-24年净利润分别为12.75/16.63/21.65亿元,增速为92.1%/30.4%/30.2%,对应PE分为22.1/17.0/13.0,维持买入评级。

风险提示:产品结构升级趋势不及预期,新品推广节奏不及预期,龙头品牌未来份额提升不及预期等。

,

皇冠信用网出租www.hg108.vip)是皇冠(正网)接入菜宝钱包的TRC20-USDT支付系统,为皇冠代理提供专业的网上运营管理系统。皇冠信用网出租系统实现注册、充值、提现、客服等全自动化功能。采用的USDT匿名支付、阅后即焚的IM客服系统,让皇冠代理的运营更轻松更安全。

网友评论